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前期套利獲利平倉

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    一、一周行情回顧

    上周糖市呈震蕩上漲之勢,柳州批發(fā)市場在上周表現(xiàn)十分搶眼,由于在1月5日—6日柳州批發(fā)市場依然交易,而在這兩個交易日柳州批發(fā)市場現(xiàn)貨合同出現(xiàn)了大幅上漲,由此影響到鄭糖在周一出現(xiàn)跳空高開的走勢。1月7日(星期一)當(dāng)天兩個市場繼續(xù)收紅,鄭糖期貨合約漲幅普遍大幅柳糖現(xiàn)貨合同,柳糖現(xiàn)貨合同漲幅13-41元不等,鄭糖期貨合約漲幅54-92元不等。其中柳糖13年1月份第3周購銷合同以5668元報收,上漲27元;柳糖13年5月份第4周購銷合同以5666元報收,上漲13元;鄭糖主力合同1305以5659元報收,上漲92元。

    二、套利機(jī)會分析

    在上期的文章當(dāng)中,筆者提出了買柳糖13054賣13013的跨期套利操作,從這幾周的走勢來看,價差走向與此前預(yù)期一致。截止1月7日當(dāng)天收盤,兩個合同價差為-2,與12元17日開倉價差-109相比,盈利107元,由于13013合同離交收時間已經(jīng)不遠(yuǎn),因此筆者建議目前兩個合同的跨期套利可以獲利平倉了結(jié)。

   其他套利方面,目前機(jī)會較少,但是投資者可關(guān)注柳糖13054和鄭糖1305兩者的跨市套利,近期兩個合約間的價差較小,沒有盈利空間,但是后期一旦兩個合約的價差拉大,可以買入價格低的合約賣出價格高的合約,待后期兩個合約價差回歸再獲利了結(jié)。

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