作者：大陸期貨：袁徐超

      本文由大陸期貨授權(quán)轉(zhuǎn)發(fā)，在此特別感謝大陸期貨獨(dú)家供稿！

      總體前瞻：

　　經(jīng)過5個小時車程我們進(jìn)入到內(nèi)蒙甜菜糖廠相對集中的區(qū)域。也是減產(chǎn)相對集中地區(qū)域。該區(qū)域之前傳聞種植面積只相當(dāng)于去年4成多。且該地區(qū)也為原糖代加工的主要區(qū)域。通過今日調(diào)研不但確認(rèn)了種植面積縮減幅度。而且得出糖廠生產(chǎn)成本提升的結(jié)論。

　　以上為截止到21年2月4日的報表，上榨季f糖廠最終生產(chǎn)糖為59800余噸。

　　一，內(nèi)蒙東部某h糖業(yè)：

　　1，種植面積：去年17萬畝，今年預(yù)計只有7-8萬畝。面積縮減將近60%。

　　2，減產(chǎn)原因：玉米種植替代同時地租上漲。去年玉米七毛三，今年玉米一塊三。該地區(qū)地租500元/畝到1200元/畝。好地塊每畝上漲200-300元。

　　3，銷售方式：小包裝依托酵母銷售網(wǎng)絡(luò)由酵母事業(yè)部負(fù)責(zé)，大包裝由糖廠負(fù)責(zé)。終端銷售比例為20%左右。

　　4，直播和紙筒移栽比例：直播60%，紙筒40%。

　　5，綿砂比例：去年綿糖4萬噸左右，砂糖3萬噸左右。據(jù)企業(yè)介紹，今年減產(chǎn)之后，可能更傾向于生產(chǎn)綿糖，相對減少砂糖的生產(chǎn)，因為綿糖收益更好。

　　6，收購價：地頭520元/噸，糖廠表示由于菜區(qū)遠(yuǎn)，到廠在580元/噸左右。今年擔(dān)心減產(chǎn)搶菜，可能收購價還會上移。

　　7，成本：之前因為技改折舊等原因，完全成本在6100以上。今年預(yù)計繼續(xù)提高。成本提高壓力主要有三方面，一是大宗物價上漲提高糖廠運(yùn)營成本，二是甜菜收購價可能進(jìn)一步上漲（擔(dān)心搶菜），三是大規(guī)模減產(chǎn)導(dǎo)致規(guī)模優(yōu)勢喪失，大幅增加三項費(fèi)用。對沖成本提升主要靠副產(chǎn)品漲價。

　　8，開工時間：去年10月8日，今年預(yù)計推遲幾天，有利于甜菜積累糖分。但是不敢推遲太久，擔(dān)心搶菜。

　　9，庫存：砂糖3千噸，綿糖5千噸，可售庫存基本沒有，剩余庫存基本留做小包裝使用。今日貿(mào)易商想買，糖廠說最多只能賣一車。

　　10，發(fā)展方向：小包裝糖，專業(yè)糖。

　　11，糖分單產(chǎn)預(yù)期：種植面積低，優(yōu)先保高產(chǎn)地塊。所以與其單產(chǎn)和糖分會繼續(xù)優(yōu)化。

　　12，原糖技改和加工計劃：敏感話題暫不向市場公開。

　　13，糖廠優(yōu)勢：產(chǎn)業(yè)鏈中配套一環(huán)，不介意短期利潤得失。資金利息低，資金充沛。

　　二，內(nèi)蒙東部某f糖廠：

　　1，種植面積：去年13.8萬畝，今年6.3萬畝。面積減幅將近55%。

　　2，縮減原因：玉米種植替代和地租上漲。需要注意的是，完成這個面積還是靠說服農(nóng)民小心收獲期玉米下跌風(fēng)險。如果玉米長期高價，明年面積可能進(jìn)一步縮減。

　　3，糖分單產(chǎn)預(yù)期：去年出糖率只有10點(diǎn)多，主要由于罕見的天氣原因，收獲前一直下雨和光照時間少。今年天氣如果正常以及面積縮減后基本杜絕重茬和迎茬。預(yù)計糖分會明顯回升。單產(chǎn)保持穩(wěn)定。

　　4，直播紙筒比例：直播47000畝，紙筒16000畝。運(yùn)用日本紙筒技術(shù)，單產(chǎn)高但是成本高300元/畝。

　　5，種植時間和方式：3月15日開始種紙筒，4月10日開始直播。近期受大風(fēng)影響，否則紙筒移栽將接近尾聲。近期風(fēng)災(zāi)對單產(chǎn)影響不大。直播甜菜基本采取單膜黑膜覆蓋，除草效果好。機(jī)械化運(yùn)用率70%，但僅限于部分地區(qū)。

　　6，其他天氣影響：除了風(fēng)災(zāi)，近期溫度低，一定程度上影響甜菜苗生長。不過未來天氣情況如果好轉(zhuǎn)，甜菜發(fā)育進(jìn)度將會很快追回。

　　7，該廠對內(nèi)蒙種植面積預(yù)計：去年整體230萬畝，今年整體只有120萬畝。

　　8，銷售方式：1/3直供終端，獲得的終端認(rèn)證企業(yè)為伊利，蒙牛，君樂寶，桃李。部分交沐甜廠庫，部分賣現(xiàn)貨。

　　9，甜菜收購價：試點(diǎn)以質(zhì)論價，農(nóng)民自愿參與。15.5甜菜含糖，基準(zhǔn)價535元/噸.增加一個糖分漲30元/噸。

　　10，原糖加工情況：去年代加工原糖5.7萬噸，今年已經(jīng)代加工5萬噸原糖。原糖來源暫時保密，不對市場開放。

　　總結(jié)：    今日走訪驗證了甜菜糖核心區(qū)部分糖廠種植面積縮減超過50%的說法。且得出糖廠成本明顯增加的結(jié)論。今日兩個糖廠都認(rèn)為新榨季糖價將上破6000元/噸。其中一個糖廠表示內(nèi)蒙整體減產(chǎn)可能到50%.明日我們將分別向西向北300余公里繼續(xù)偵查其他核心區(qū)內(nèi)糖廠的情況。據(jù)說有集團(tuán)將關(guān)閉一個糖廠。另一個集團(tuán)由于保密需求可能不會出現(xiàn)在公開報告之上。