沐甜月報(2021)之4月食糖市場數(shù)據(jù)變化情況匯總及后期行情展望

　　一、4月份食糖市場數(shù)據(jù)匯總

　　（一）4月食糖產(chǎn)銷情況

　　2020/21年制糖期全國制糖生產(chǎn)已進入尾聲，除云南少數(shù)糖廠生產(chǎn)外，其他?。▍^(qū)）糖廠均已停榨。截至4月底，本制糖期全國已累計產(chǎn)糖1053.96萬噸（上制糖期同期1020.98萬噸），比上制糖期同期多產(chǎn)糖32.98萬噸，其中，產(chǎn)甘蔗糖900.7萬噸（上制糖期同期881.7萬噸）；產(chǎn)甜菜糖153.26萬噸（上制糖期同期139.28萬噸）。

　　

　　圖1：2020/21榨季截至4月底全國食糖產(chǎn)銷數(shù)據(jù)圖

　　截至4月底，本制糖期全國累計銷售食糖495.57萬噸（上制糖期同期552.77萬噸），累計銷糖率47.02%（上制糖期同期54.14%），其中，銷售甘蔗糖388.07萬噸（上制糖期同期461.56萬噸），銷糖率43.09%（上制糖期同期52.35%）；銷售甜菜糖107.5萬噸（上制糖期同期91.21萬噸），銷糖率70.14%（上制糖期同期65.49%）

　　

　　圖2：2020/21榨季截至4月底全國各區(qū)食糖產(chǎn)銷情況圖

　　（二）4月食糖現(xiàn)貨價格整體呈現(xiàn)上漲趨勢

　　4月份，國內(nèi)食糖現(xiàn)貨價格整體呈現(xiàn)上漲趨勢。據(jù)沐甜科技網(wǎng)站跟蹤的38座城市白糖現(xiàn)貨價格數(shù)據(jù)來看，4月份38座城市中，除2座城市價格下調(diào)外，其余36座城市白糖現(xiàn)貨價格均為上漲走勢，上漲幅度在30—230元/噸之間。

　　

　　圖3：4月底各地區(qū)現(xiàn)貨價格對比圖

　　將漲跌按區(qū)間統(tǒng)計，下跌10-99元/噸的有烏魯木齊1地，占2.63%；下跌100-199元/噸的有哈爾濱1地，占2.63%；上漲10-99元/噸的有徐州、蘭州、太原、長春、銀川5地，占13.15%；上漲100-199元/噸的有杭州、寧波 、上海、嘉興、南寧站臺、柳州站臺、來賓、廣州、昆明、重慶、成都、大理、西安、天津、北京、青島、鄭州、商丘、濟南、青州、日照、武漢、南昌、合肥、蚌埠、襄陽26地，占68.42%；上漲200-299元/噸的有南京、福州、晉江、臨沂、長沙5地，占13.15%。

　　

　　圖4：4月底現(xiàn)貨價格漲跌區(qū)間統(tǒng)計圖

　　

　　圖5：4月底現(xiàn)貨價格漲跌具體城市分布圖

　　二、近期食糖市場動態(tài)

　?。ㄒ唬┱ゼ旧a(chǎn)動態(tài)：除云南少數(shù)糖廠外，其余產(chǎn)區(qū)均已全部收榨

　　廣西：本榨季廣西累計開榨79家糖廠，目前79家糖廠已全部收榨。

　　湛江：本榨季湛江累計開榨18家糖廠，目前18家糖廠已全部收榨。

　　海南：本榨季海南累計開榨5家糖廠，目前5家糖廠已全部收榨。

　　此外，新疆、內(nèi)蒙所有糖廠均已全部收榨。

　　云南：截至5月17日不完全統(tǒng)計，云南累計有40家糖廠收榨，同比增加9家。收榨糖廠計劃設計產(chǎn)能合計11.58萬噸/日，同比增加2.49萬噸/日。云南的糖廠收榨進程不斷加快，目前僅有11家糖廠尚未收榨。

　?。ǘ┤珖程枪┬枨闆r：糖料種植面積預計減少

　　2020/21年度國內(nèi)食糖產(chǎn)量1059萬噸，比上月調(diào)高9萬噸，主要是廣西甘蔗糖產(chǎn)量比預期略增；食糖進口量450萬噸，比上月上調(diào)60萬噸。本月預測，2021/22年度，中國糖料種植面積1388千公頃（2082萬畝），比上年度減少65千公頃（97.5萬畝），其中北方甜菜種植比較效益下降，面積減少79千公頃（118.5萬畝），但南方甘蔗種植收益有所改善，蔗農(nóng)生產(chǎn)積極性提高，面積略有增加；預計2021/22年度食糖產(chǎn)量1031萬噸，比上年度減少28萬噸，消費量1550萬噸，保持穩(wěn)定。預計2021/22年度，國際食糖均價每磅15.0-18.0美分，均值較2020/21年度提高1.5美分，主要是由于世界大宗商品通脹預期升溫；國內(nèi)糖價在預期減產(chǎn)和成本增加等因素影響下，預計每噸5300-5800元，均值較上年度提高100元。

　　

　　圖6：中國食糖供需平衡表（來源：中國農(nóng)業(yè)信息中心）

　?。ㄈ┻M口數(shù)據(jù)：我國1-4月進口糖143萬噸

　　海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，中國4月份進口糖食糖18萬噸，同比增加6萬噸，環(huán)比減少2萬噸。2021年1-4月中國累計進口食糖143萬噸，同比增加91萬噸。20/21榨季截至4月底中國累計進口食糖393萬噸，同比增加242萬噸。

　　

　　圖7：2019-2021年我國食糖進口月度數(shù)據(jù)圖

　　（四）國內(nèi)外利多消息

　　1、中國3月份進口糖漿2.63萬噸，1-3月累計進口9.95萬噸

　　海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年3月份中國進口甘蔗糖或甜菜糖水溶液（稅則號17029011）等三項合計2.63萬噸，低于2月份的3.29萬噸。2021年1-3月我國累計進口糖漿合計9.95萬噸。

　　2、中國農(nóng)業(yè)展望報告（2021-2030）：預計未來10年食糖消費穩(wěn)中有增

　　4月20日，由中國農(nóng)業(yè)科學院農(nóng)業(yè)信息研究所主辦的“2021中國農(nóng)業(yè)展望大會”在京召開。預計未來10年，糖料作物種植面積和單產(chǎn)小幅提升，食糖產(chǎn)量總體趨增，預計2030年食糖產(chǎn)量達到1135萬噸；食糖消費受替代產(chǎn)品快速發(fā)展、健康觀念加速普及、出生率不及預期、城鎮(zhèn)化進程不斷推進影響，消費量預計年均增長0.9%，2030年消費量達到1644萬噸。

3、巴西中南部：截至4月底糖產(chǎn)量同比減少28%，甘蔗單產(chǎn)下滑10%

　　巴西中南部地區(qū)糖廠4月下半月壓榨甘蔗2959.4萬噸，同比減少22.51%；產(chǎn)糖151.5萬噸，同比減少25.49%；乙醇產(chǎn)量同比下降19.92%，至12.84億升。糖廠使用44.54%的甘蔗產(chǎn)糖，低于上榨季同期的45.76%。

　　4、ItaúBBA：巴西中南部21/22榨季糖和乙醇產(chǎn)量料下降7%

　　巴西ItaúBBA銀行在一份報告中指出，由于壓榨量下降及甘蔗質(zhì)量惡化，預計21/22榨季巴西中南部的甘蔗壓榨量為5.85億噸，比上年減少3.4％；預計產(chǎn)出3560萬噸糖（-7.3％）和258億升乙醇（-7.1％）。

　?。ㄎ澹﹪鴥?nèi)外利空消息

1、中國農(nóng)業(yè)展望報告（2021-2030）：預計未來10年食糖進口量將增加

　　由于食糖產(chǎn)需存在缺口，國內(nèi)外食糖價差長期存在，加之食糖主產(chǎn)國產(chǎn)業(yè)貿(mào)易政策等影響，展望期內(nèi)食糖進口量保持高位，預計年均增長5.8%，2030年進口量達到552萬噸。

　　2、印度已完成83%的糖出口目標

　　印度聯(lián)合食品部表示，20/21榨季印度糖企已為600萬噸糖出口目標的逾83%簽訂合約。出口激增主要是由于全球價格和出口補貼支撐，使得出口有利可圖，主要產(chǎn)糖國巴西和泰國產(chǎn)量下降也有助于印度出口。

　　3、印度截至4月底產(chǎn)糖2991.5萬噸，同比增加15.9%

　　印度20/21榨季截至4月30日累計產(chǎn)糖2991.5萬噸，同比增加15.9%，未收榨糖廠為106家，同比減少6家，馬哈拉施特拉邦大部分糖廠預計將在4月中下旬收榨，北方邦大部分糖廠預計將在4月上旬收榨，少部分糖廠會持續(xù)壓榨至5月底。

　　4、Datagro：2021/22年度全球糖市料供應過剩274萬噸

　　糖及乙醇咨詢公司Datagro稱，在2021/22年度(10月-次年9月)，全球糖市供應料轉(zhuǎn)為過剩274萬噸，而2020/21年度為供應短缺151萬噸。

　　三、近期糖價走勢和后市觀點分析（個人觀點，僅供參考）

　?。ㄒ唬┿逄鹂萍季W(wǎng)站南寧站臺近期現(xiàn)貨價格走勢

　　

　　圖8：沐甜科技網(wǎng)站南寧站臺近期現(xiàn)貨價格走勢圖

　　從3月底至今，沐甜科技網(wǎng)站南寧站臺現(xiàn)貨報價最高的5月12日，報價為5780元/噸；最低的是3月31日，報價為5340元/噸。從3月31日開始到5月12日，食糖現(xiàn)貨價格以每天10-20元不等的幅度開始上漲，5月18日南寧站臺現(xiàn)貨報價為5680元/噸，總體說來，4月份白糖現(xiàn)貨價格整體呈現(xiàn)上漲的趨勢。

　　（二）鄭州商品交易所白糖2109（SR109）合約近期走勢

　　

　　圖9：鄭州商品交易所白糖2109（SR109）合約日線走勢圖

　　整體說來，白糖期貨呈現(xiàn)3月下跌，4、5月上漲的走勢。2021年3月5日鄭州商品交易所白糖2109（SR109）合約從5625附近開始下跌，在2021年3月31日到達低點5260附近。在4月份上旬短暫的休整后，于4月16日開始上漲，并在5月12日一舉突破前期5625的高點，沖高到5822附近，目前價格又回到了5625附近。

　?。ㄈ┙谔莾r上漲原因分析

　　一是受國際糖價走勢影響，國內(nèi)、國際糖價呈現(xiàn)同頻共振的走勢。二是除云南少數(shù)糖廠外，全國產(chǎn)區(qū)均已全部收榨。三是進口糖漿數(shù)量同比減少。四是巴西糖醇比變化，食糖產(chǎn)量同比下降。正是國內(nèi)外一系列利多因素的影響，使得糖價在4月一路上漲。

　?。ㄋ模┨鞘蟹治觯憾唐诨?qū)⒀永m(xù)震蕩走勢（個人觀點，僅供參考）

　　糖市在經(jīng)歷了3月下跌、4月上漲、5月份強勢上漲又逐漸回落的走勢后，目前價格又回到了3月份的下跌點5625附近。結(jié)合近期的國際國內(nèi)市場形勢和食糖價格走勢來看，短期內(nèi)糖價或?qū)⒊掷m(xù)震蕩走勢，不宜追漲殺跌，后市關(guān)注5625一線，注意風險防范。

　　后期關(guān)注國際食糖價格走勢、機制糖廠數(shù)量和產(chǎn)能、食糖進口數(shù)量、全球疫情發(fā)展、中國疫情情況、國內(nèi)下游食糖消費、食糖進口企業(yè)的審批數(shù)量情況、收榨情況、去庫存速度、極端天氣等情況。