沐甜月報(2021)之5月食糖市場數(shù)據(jù)變化情況匯總及后期行情展望

　　一、5月份食糖市場數(shù)據(jù)匯總

　　（一）5月食糖產(chǎn)銷情況

　　2020/21年制糖期全國制糖生產(chǎn)已進入尾聲，除云南有1家糖廠生產(chǎn)外，其他?。▍^(qū)）糖廠均已停榨。截至2021年5月底，本制糖期全國共生產(chǎn)食糖1066.05萬噸（上制糖期同期產(chǎn)糖1040.72萬噸），比上制糖期同期多產(chǎn)糖25.33萬噸。其中，產(chǎn)甘蔗糖912.79萬噸（上制糖期同期產(chǎn)甘蔗糖901.44萬噸）；產(chǎn)甜菜糖153.26萬噸（上制糖期同期產(chǎn)甜菜糖139.28萬噸）。

　　

　　圖1：2020/21榨季截至5月底全國食糖產(chǎn)銷數(shù)據(jù)圖

　　截至2021年5月底，本制糖期全國累計銷售食糖589.26萬噸（上制糖期同期631.09萬噸），累計銷糖率55.28%（上制糖期同期60.64%）。其中，銷售甘蔗糖470.26萬噸（上制糖期同期535.22萬噸），銷糖率51.52%（上制糖期同期59.37%），銷售甜菜糖119萬噸（上制糖期同期95.87萬噸），銷糖率77.65%（上制糖期同期68.83%）。

　　

　　圖2：2020/21榨季截至5月底全國各區(qū)食糖產(chǎn)銷情況圖

　　（二）5月食糖現(xiàn)貨價格整體呈現(xiàn)上漲趨勢

　　5月份，國內(nèi)食糖現(xiàn)貨價格整體呈現(xiàn)上漲趨勢。據(jù)沐甜科技網(wǎng)站跟蹤的38座城市白糖現(xiàn)貨價格數(shù)據(jù)來看，5月份38座城市中，除2座城市價格持平外，其余36座城市白糖現(xiàn)貨價格均為上漲走勢，上漲幅度在20—350元/噸之間。

　　

　　圖3：5月底各地區(qū)現(xiàn)貨價格對比圖

　　將漲跌按區(qū)間統(tǒng)計，上漲10-49元/噸的有西安、天津2地，占5.26%；上漲50-99元/噸的有寧波、徐州、南京、南寧站臺、柳州站臺、成都、大理、蘭州、哈爾濱、長春、商丘、臨沂、襄陽、銀川14地，占36.84%；上漲100-149元/噸的有杭州、上海、嘉興、來賓、昆明、重慶、青島、濟南、青州、日照、武漢、長沙12地，占31.57%；上漲150-199元/噸的有晉江、廣州、鄭州、南昌4地，占10.52%；上漲200元/噸以上的有福州、烏魯木齊、合肥、蚌埠4地，占10.52%；持平的有北京、太原2地，占5.26%。

　　

　　圖4：5月底現(xiàn)貨價格漲跌區(qū)間統(tǒng)計圖

　　

　　圖5：5月底現(xiàn)貨價格漲跌具體城市分布圖

　　二、近期食糖市場動態(tài)

　?。ㄒ唬┱ゼ旧a(chǎn)動態(tài)：除云南1家糖廠尚未收榨外，其余產(chǎn)區(qū)均已全部收榨

　　截止目前，廣西、廣東、海南、新疆、內(nèi)蒙所有糖廠均已全部收榨，僅剩云南1家糖廠尚未收榨，本榨季食糖生產(chǎn)工作已經(jīng)接近尾聲。

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　　2020/21年度中國食糖生產(chǎn)已進入尾聲，除云南有一家糖廠未收榨外，其他省（區(qū)）糖廠均已收榨。據(jù)中國糖業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，截至5月底，2020/21年度全國累計產(chǎn)糖1066萬噸，比上年度同期增加25萬噸，增幅2.4%；累計銷售食糖589萬噸，比上年同期減少42萬噸；累計銷糖率55.3%，同比減少5.4個百分點。云南出糖率保持歷史高位，甘蔗糖產(chǎn)量好于預(yù)期。本月估計，2020/21年度中國食糖產(chǎn)量達(dá)1067萬噸，比上月調(diào)高8萬噸。

　　近期，除云南西部部分地區(qū)外，南方大部分甘蔗產(chǎn)區(qū)水熱條件對春植蔗的出苗、幼苗生長、分蘗和宿根蔗的發(fā)株、生長較為有利，后期需密切關(guān)注病蟲害情況；北方內(nèi)蒙古甜菜產(chǎn)區(qū)前期溫度偏低、降水較多，近日氣溫回升較快，甜菜生長基本正常。6月份，國內(nèi)食糖市場進入傳統(tǒng)消費旺季，終端用糖企業(yè)采購積極性影響食糖去庫存速度。本月對2021/22年度預(yù)測數(shù)不進行調(diào)整。

　　

　　圖6：中國食糖供需平衡表（來源：中國農(nóng)業(yè)信息中心）

　?。ㄈ┻M口數(shù)據(jù)：我國1-4月進口糖143萬噸

　　海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，中國4月份進口糖食糖18萬噸，同比增加6萬噸，環(huán)比減少2萬噸。2021年1-4月中國累計進口食糖143萬噸，同比增加91萬噸。20/21榨季截至4月底中國累計進口食糖393萬噸，同比增加242萬噸。

　　

　　圖7：2019-2021年我國食糖進口月度數(shù)據(jù)圖

　?。ㄋ模﹪鴥?nèi)外利多消息

　　1、內(nèi)蒙古：21/22制糖期甜菜種植面積或同比下降40%

　　雖然20/21制糖期內(nèi)蒙古累計產(chǎn)糖量達(dá)到89.1萬噸的歷史高點，同比大增16.6萬噸。但據(jù)了解，由于玉米與甜菜比價發(fā)生較大變化，21/22制糖期內(nèi)蒙古甜菜種植面積同比降幅或高達(dá)40%。按照同等比例預(yù)估，21/22制糖期內(nèi)蒙古糖產(chǎn)量或同比減少36萬噸，至53萬噸左右。不過，目前只是種植面積預(yù)估，甜菜估產(chǎn)還受單產(chǎn)糖分等因素影響，后續(xù)估產(chǎn)仍需繼續(xù)修正。

　　2、歷史罕見單日漲幅，周整體成交較好

　　2021年5月12日，鄭州商品交易所白糖2109（SR109）出現(xiàn)歷史罕見的單日漲幅，從當(dāng)周銷售情況追蹤看，廣西某集團周累計成交2-3萬，其余集團周成交也有累計近萬噸成交。云南集團，某集團周成交量累計一萬噸左右，另外一個集團周成交累計五六千噸左右。整體廣西、云南集團周累計成交表現(xiàn)稍微較好。

　　3、巴西中南部21/22年度糖產(chǎn)量或降至3580萬噸

　　巴西國家商品供應(yīng)公司Conab最新發(fā)布的21/22年度初步預(yù)估顯示，中南部甘蔗產(chǎn)量預(yù)計為5.748億噸，同比下降4.6%，如果最終產(chǎn)量符合預(yù)期，這將是該國自18/19年度以來的最低產(chǎn)量；該地區(qū)的糖產(chǎn)量預(yù)計為3580萬噸，同比下降6.4%；甘蔗和玉米乙醇總產(chǎn)量預(yù)計將下降7.4%，至283.6億升。

　　4、印度部分港口宣布不可抗力，糖出口恐受影響

　　據(jù)報道，印度疫情危機已開始沖擊該國主要港口包括糖在內(nèi)的產(chǎn)品出口，這可能使全球供應(yīng)面臨風(fēng)險。據(jù)估計，印度在5月份排定了將近2200萬噸出口，但是不可抗力和缺乏人力使這一計劃面臨風(fēng)險。

　?。ㄎ澹﹪鴥?nèi)外利空消息

　　1、李克強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議  部署做好大宗商品保供穩(wěn)價工作

　　會議指出，今年以來，受主要是國際傳導(dǎo)等多重因素影響，部分大宗商品價格持續(xù)上漲，一些品種價格連創(chuàng)新高。要高度重視大宗商品價格攀升帶來的不利影響，貫徹黨中央、國務(wù)院部署，按照精準(zhǔn)調(diào)控要求，針對市場變化，突出重點綜合施策，保障大宗商品供給，遏制其價格不合理上漲，努力防止向居民消費價格傳導(dǎo)。

　　2、國家發(fā)改委：大宗商品價格將逐步回歸供求基本面

　　國家發(fā)改委政策研究室主任、新聞發(fā)言人金賢東指出，近期，部分大宗商品價格大幅上漲，主要是由于國際大宗商品價格上漲、全球流動性寬松以及市場預(yù)期等因素疊加影響。隨著價格信號對原材料生產(chǎn)流通的引導(dǎo)作用持續(xù)釋放，大宗商品價格將逐步回歸供求基本面；國家發(fā)改委將繼續(xù)會同有關(guān)部門，持續(xù)加強監(jiān)測預(yù)警，強化市場監(jiān)管，采取針對性措施，切實維護市場穩(wěn)定。

　　3、印度：截至5月中旬產(chǎn)糖3036萬噸，已簽訂570萬噸出口合約

　　印度20/21榨季截至5月15日累計產(chǎn)糖3036萬噸，同比增加382.8萬噸；未收榨糖廠為44家，同比減少19家；根據(jù)市場報告，目前印度已經(jīng)簽訂570萬噸的食糖出口合同，超過了95%的20/21榨季出口配額量。

　　4、標(biāo)普全球普氏(S&P Global Platts )周二的分析師調(diào)查顯示，預(yù)計5月下半月巴西中南部地區(qū)糖產(chǎn)量為259萬噸，同比小幅增加1.3%。

　　三、近期糖價走勢和后市觀點分析（個人觀點，僅供參考）

　　（一）沐甜科技網(wǎng)站南寧站臺近期現(xiàn)貨價格走勢

　　

　　圖8：沐甜科技網(wǎng)站南寧站臺近期現(xiàn)貨價格走勢圖

　　從5月初至今，沐甜科技網(wǎng)站南寧站臺現(xiàn)貨報價最高的5月12日，報價為5780元/噸；最低的是5月6日，報價為5530元/噸。從5月6日開始到5月12日，食糖現(xiàn)貨價格以每天10-20元不等的幅度開始上漲，并在12日大漲，之后現(xiàn)貨價格又緩慢下跌，6月10日南寧站臺現(xiàn)貨報價為5630元/噸?？傮w說來，5至6月份白糖現(xiàn)貨價格整體呈現(xiàn)先上漲后下跌的趨勢。

　　（二）鄭州商品交易所白糖2109（SR109）合約近期走勢

　　

　　圖9：鄭州商品交易所白糖2109（SR109）合約日線走勢圖

　　整體說來，白糖期貨呈現(xiàn)4月到5月中旬上漲，5月中旬后下跌的走勢。2021年4月16日，鄭州商品交易所白糖2109（SR109）合約開始上漲，并在5月12日一舉沖高到5822附近。之后價格開始回落，幾經(jīng)震蕩，價格一度到達(dá)5438，目前價格在5480附近。

　?。ㄈ┙谔莾r下跌原因分析

　　一是受國際糖價走勢影響，國內(nèi)、國際糖價走勢基本相似。二是除云南的一家糖廠尚未收榨外，全國產(chǎn)區(qū)均已全部收榨。三是國家對于大宗商品保供穩(wěn)價工作的重視，保障大宗商品供給，遏制其價格不合理上漲，努力防止向居民消費價格傳導(dǎo)。四是巴西產(chǎn)糖小幅增加。正是國內(nèi)外一系列利多因素的影響，使得糖價在近期一路下跌。

　?。ㄋ模┨鞘蟹治觯憾唐诨?qū)⒀永m(xù)震蕩走勢（個人觀點，僅供參考）

　　糖市在經(jīng)歷了4月上漲、5月份強勢上漲又逐漸回落的走勢后，目前價格在5530附近。結(jié)合近期的國際國內(nèi)市場形勢和食糖價格走勢來看，短期內(nèi)糖價或?qū)⒊掷m(xù)震蕩走勢，不宜追漲殺跌，后市關(guān)注5438—5650一線，注意風(fēng)險防范。

　　后期關(guān)注國際食糖價格走勢、機制糖廠數(shù)量和產(chǎn)能、食糖進口數(shù)量、全球疫情發(fā)展、中國疫情情況、國內(nèi)下游食糖消費、食糖進口企業(yè)的審批數(shù)量情況、去庫存速度、極端天氣等情況。