沐甜月報(bào)(2021)之8月食糖市場(chǎng)數(shù)據(jù)變化情況匯總及后期行情展

　　一、8月份食糖市場(chǎng)數(shù)據(jù)匯總

　?。ㄒ唬?月食糖產(chǎn)銷(xiāo)情況

　　2020/21 年制糖期（以下簡(jiǎn)稱本制糖期）全國(guó)共生產(chǎn)食糖 1066.66萬(wàn)噸（上制糖期同期 1041.51 萬(wàn)噸），比上制糖期同期多產(chǎn)糖 25.15 萬(wàn)噸。其中，甘蔗糖產(chǎn)量 913.4 萬(wàn)噸（上制糖期同期 902.23 萬(wàn)噸）；甜菜糖產(chǎn)量 153.26 萬(wàn)噸（上制糖期同期 139.28 萬(wàn)噸）。

　　

　　圖1：2020/21榨季截至8月底全國(guó)食糖產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)圖

　　截至 2021 年 8 月底，本制糖期全國(guó)累計(jì)銷(xiāo)售食糖 876.45 萬(wàn)噸（上制糖期同期 902.14 萬(wàn)噸），累計(jì)銷(xiāo)糖率 82.17%（上制糖期同期86.62%）。其中，銷(xiāo)售甘蔗糖 735.49 萬(wàn)噸（上制糖期同期 774.16 萬(wàn)噸），銷(xiāo)糖率 80.52%（上制糖期同期 85.81%）；銷(xiāo)售甜菜糖 140.96 萬(wàn)噸（上制糖期同期 127.98 萬(wàn)噸），銷(xiāo)糖率 91.97%（上制糖期同期 91.89%）。

　　

　　圖2：2020/21榨季截至8月底全國(guó)各區(qū)食糖產(chǎn)銷(xiāo)情況圖

　?。ǘ?月食糖現(xiàn)貨價(jià)格整體呈現(xiàn)震蕩上行走勢(shì)

　　8月份，國(guó)內(nèi)食糖現(xiàn)貨價(jià)格整體呈現(xiàn)上行趨勢(shì)。據(jù)沐甜科技網(wǎng)站跟蹤的38座城市白糖現(xiàn)貨價(jià)格數(shù)據(jù)來(lái)看，8月份38座城市中，33座城市價(jià)格呈現(xiàn)上漲走勢(shì)，上漲幅度在10—190元/噸之間；3座城市價(jià)格呈現(xiàn)下降走勢(shì)，下降幅度在10—20元/噸之間；2座城市價(jià)格持平。

　　

　　圖3：8月底各地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格對(duì)比圖

　　將漲跌按區(qū)間統(tǒng)計(jì)，上漲10-49元/噸的有南寧站臺(tái)、來(lái)賓、成都、昆明、鄭州、武漢、南昌7地，占18.42%；上漲50-99元/噸的有寧波、上海、福州、晉江、廣州、重慶、大理、西安、臨沂、襄陽(yáng)10地，占26.31%；上漲100-149元/噸以上的有杭州、徐州、南京、嘉興、太原、義烏、長(zhǎng)春、青島、商丘、濟(jì)南、青州、日照12地，占31.57%；上漲149元/噸以上的有蘭州、天津、北京、銀川4地，占10.52%；下跌10-50元/噸的有長(zhǎng)沙、合肥、蚌埠3地，占7.89%；持平的有柳州站臺(tái)、烏魯木齊2地，占5.26%。

　　

　　圖4：8月底現(xiàn)貨價(jià)格漲跌區(qū)間統(tǒng)計(jì)圖

　　

　　圖5：8月底現(xiàn)貨價(jià)格漲跌具體城市分布圖

　　二、近期食糖市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

　?。ㄒ唬┱ゼ旧a(chǎn)動(dòng)態(tài)：全國(guó)糖廠均已全部收榨，進(jìn)入純銷(xiāo)售階段。北方新榨季開(kāi)榨在即，內(nèi)蒙預(yù)計(jì)9月中旬開(kāi)榨，新疆預(yù)計(jì)10月開(kāi)榨。

　　（二）全國(guó)食糖供需情況:2020/21年度我國(guó)食糖進(jìn)口量預(yù)估為560萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)糖價(jià)預(yù)測(cè)區(qū)間每噸提高200元。

　　2020年下半年以來(lái)，受?chē)?guó)內(nèi)外食糖價(jià)差等因素影響，企業(yè)進(jìn)口積極性較高，加之食糖進(jìn)口政策調(diào)整，食糖進(jìn)口量增加超出預(yù)期。本月估計(jì)，2020/21年度我國(guó)食糖進(jìn)口量560萬(wàn)噸，比上月調(diào)高70萬(wàn)噸。

　　本月對(duì)2021/22年度食糖生產(chǎn)和消費(fèi)情況不作調(diào)整。7月下旬至8月中旬，廣西出現(xiàn)三次明顯降水過(guò)程，一定程度上緩解了前期高溫干旱的影響，云南、廣東甘蔗和北方甜菜生長(zhǎng)基本正常。從國(guó)際看，受旱情和霜凍等不利天氣影響，巴西產(chǎn)糖量下降，預(yù)計(jì)國(guó)際食糖產(chǎn)需缺口擴(kuò)大，本月將國(guó)際糖價(jià)預(yù)測(cè)區(qū)間每磅提高1.5美分；考慮到國(guó)際糖價(jià)傳導(dǎo)影響，將國(guó)內(nèi)糖價(jià)預(yù)測(cè)區(qū)間每噸提高200元。

　　

　　圖6：中國(guó)食糖供需平衡表（來(lái)源：中國(guó)農(nóng)業(yè)信息中心）

　　(三)、進(jìn)口數(shù)據(jù)：我國(guó)1-7月進(jìn)口糖246萬(wàn)噸

　　海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)7月份進(jìn)口糖食糖43萬(wàn)噸，環(huán)比增加1萬(wàn)噸，同比增加12萬(wàn)噸。2021年1-7月中國(guó)累計(jì)進(jìn)口食糖246萬(wàn)噸，同比增加91萬(wàn)噸。20/21榨季截至7月底中國(guó)累計(jì)進(jìn)口食糖496萬(wàn)噸，同比增加243萬(wàn)噸。

　　

　　圖7：2019-2021年我國(guó)食糖進(jìn)口月度數(shù)據(jù)圖

　?。ㄋ模﹪?guó)內(nèi)外利多消息

　　1、中糖協(xié)召開(kāi)反食糖走私領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室工作會(huì)議

　　8月13日，中糖協(xié)反食糖走私領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室在北京召開(kāi)了反食糖走私工作視頻會(huì)議。會(huì)議通報(bào)了協(xié)會(huì)前階段工作，并就當(dāng)前反食糖走私工作面臨的形勢(shì)及行業(yè)普遍關(guān)心問(wèn)題進(jìn)行了深入討論。同時(shí)確定了下階段反私辦工作重點(diǎn)。

　　2、2021中國(guó)(鄭州)國(guó)際期貨論壇白糖分論壇

　　2021中國(guó)(鄭州)國(guó)際期貨論壇白糖分論壇9月2日召開(kāi)，廣東糖業(yè)協(xié)會(huì)劉漢德理事長(zhǎng)在論壇上表示，基于今年第四季度食糖進(jìn)口量將大幅減少；21/22制糖期甜菜糖大幅減產(chǎn)40%；今年進(jìn)口的低價(jià)糖很快將在10月底前賣(mài)完等三方面原因，今年我國(guó)的庫(kù)存結(jié)轉(zhuǎn)壓力或不太大。

　　3、中秋將至！云南白砂糖價(jià)格同比上漲一成

　　8月17日，記者從云南白砂糖市場(chǎng)了解到，因中秋需求拉動(dòng)行情，白砂糖批發(fā)價(jià)已漲至5600元/噸，同比漲幅約10%。業(yè)內(nèi)人士介紹，中秋節(jié)前，月餅生產(chǎn)企業(yè)大量采購(gòu)白砂糖，加上國(guó)慶至春節(jié)期間，糖果、飲料將進(jìn)入銷(xiāo)售旺季，白砂糖價(jià)才跟隨市場(chǎng)需求水漲船高。

　　4、巴西8月出口糖259萬(wàn)噸，出口均價(jià)上漲23%

　　據(jù)巴西經(jīng)濟(jì)部外貿(mào)秘書(shū)處初步數(shù)據(jù)顯示，巴西8月出口糖和糖蜜259萬(wàn)噸，同比減少17.42%，本月累計(jì)出口額8.8118億美元，平均價(jià)格為 339.5 美元/噸，同比上漲 23%。2021年4-8月巴西累計(jì)出口糖和糖蜜1241.17萬(wàn)噸，同比下降6.13%。

　　5、ISO：預(yù)計(jì)21/22年度全球食糖供應(yīng)短缺380萬(wàn)噸

　　國(guó)際糖業(yè)組織（ISO）最新估計(jì)，21/22 年度全球食糖供需缺口為380萬(wàn)噸，高于其5 月份預(yù)測(cè)的260萬(wàn)噸。ISO預(yù)計(jì)下一年度全球糖產(chǎn)量將增加0.2%，至1.706億噸；而消費(fèi)量預(yù)計(jì)將增加1.6%，至1.745億噸。

　　6、印度或在新榨季取消食糖出口補(bǔ)貼

　　據(jù)一印度地方政府官員表示，預(yù)計(jì)印度將在10月開(kāi)始的新榨季取消其食糖出口補(bǔ)貼，因?yàn)閲?guó)際糖價(jià)大幅上漲使該國(guó)的糖廠更容易在全球市場(chǎng)上銷(xiāo)售?！霸谀壳暗那闆r下，似乎不需要補(bǔ)貼支持就能出口，印度不給予補(bǔ)貼對(duì)全球市場(chǎng)來(lái)說(shuō)也更好?！?/p>

　?。ㄎ澹﹪?guó)內(nèi)外利空消息

　　1、7月份中國(guó)進(jìn)口食糖43萬(wàn)噸 同比增加12萬(wàn)噸

　　海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)7月份進(jìn)口糖食糖43萬(wàn)噸，環(huán)比增加1萬(wàn)噸，同比增加12萬(wàn)噸。2021年1-7月中國(guó)累計(jì)進(jìn)口食糖246萬(wàn)噸，同比增加91萬(wàn)噸。20/21榨季截至7月底中國(guó)累計(jì)進(jìn)口食糖496萬(wàn)噸，同比增加243萬(wàn)噸。

　　2、8月關(guān)稅配額外原糖預(yù)報(bào)到港43.94萬(wàn)噸，下月預(yù)報(bào)到港54.05萬(wàn)噸

　　商務(wù)部日前公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份我國(guó)關(guān)稅配額外原糖預(yù)報(bào)到港43.94萬(wàn)噸，下月預(yù)報(bào)到港54.05萬(wàn)噸，均處于較高水平。在20/21榨季截至7月底中國(guó)累計(jì)進(jìn)口食糖數(shù)量已經(jīng)高達(dá)496萬(wàn)噸，同比增加243萬(wàn)噸的情況下，目前進(jìn)口量仍然沒(méi)有減少的趨勢(shì)。

　　3、巴西：降雨恢復(fù)或提振22/23榨季甘蔗產(chǎn)量

　　由于未來(lái)幾個(gè)月天氣更有利，與受到歷史罕見(jiàn)干旱和霜凍影響的本榨季相比，巴西中南部地區(qū) 22/23榨季的甘蔗產(chǎn)量預(yù)估開(kāi)始變得更為樂(lè)觀。Safras預(yù)計(jì)巴西中南部21/22榨季甘蔗產(chǎn)量約為5.3億噸，如果后期降雨正常，下榨季產(chǎn)量或?qū)⒒謴?fù)到 5.7 億噸”。

　　4、巴西中南部：8月下半月糖產(chǎn)量同比小幅增加，1家糖廠收榨

　　巴西中南部地區(qū)糖廠8月下半月壓榨甘蔗4312.6萬(wàn)噸，同比增加2.08%；產(chǎn)糖295.4萬(wàn)噸，同比增加0.69%；乙醇產(chǎn)量同比增加2.4%，至22.31億升。

　　5、德國(guó)21/22榨季糖產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比增加20萬(wàn)噸

　　德國(guó)糖業(yè)協(xié)會(huì)(WVZ)對(duì)2021/22榨季的首次估產(chǎn)顯示，該國(guó)甜菜糖產(chǎn)量預(yù)計(jì)將從上榨季的410萬(wàn)噸增至約438萬(wàn)噸。該協(xié)會(huì)表示，德國(guó)新榨季的甜菜種植面積約為35.4萬(wàn)公頃，而上一榨季的種植面積約為35萬(wàn)公頃。預(yù)計(jì)甜菜產(chǎn)量將為2756萬(wàn)噸，高于上一榨季的2572萬(wàn)噸。21/22榨季的甜菜平均單產(chǎn)估計(jì)為每公頃77.8噸，高于上榨季的73.3噸；甜菜平均含糖量估計(jì)為18%，略高于上榨季的17.9%。

　　6、原糖投機(jī)凈持倉(cāng)持續(xù)下滑，10月合約接貨意愿或有限

　　美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）最新報(bào)告顯示，截至9月7日當(dāng)周，對(duì)沖基金及大型投機(jī)客的原糖凈多持倉(cāng)較前一周減少7503手，至283929手，原糖10月合約即將交割，接貨意愿不強(qiáng)導(dǎo)致價(jià)格承壓?？偝謧}(cāng)較前周減少6034手，至1052962手。

　　三、近期糖價(jià)走勢(shì)和后市觀點(diǎn)分析（個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考）

　?。ㄒ唬┿逄鹂萍季W(wǎng)站南寧站臺(tái)近期現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)

　　

　　圖8：沐甜科技網(wǎng)站南寧站臺(tái)近期現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)圖

　　從8月初至今，沐甜科技網(wǎng)站南寧站臺(tái)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)最高的是8月16日，報(bào)價(jià)為5780元/噸；最低的是8月3日，報(bào)價(jià)為5650元/噸。從8月3日開(kāi)始到8月16日，食糖現(xiàn)貨價(jià)格以每天10-20元不等的幅度上漲；8月16日至今，食糖現(xiàn)貨價(jià)格又開(kāi)始以每天10-20元不等的幅度下跌，9月14日南寧站臺(tái)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為5700元/噸。總體說(shuō)來(lái)，近期白糖現(xiàn)貨價(jià)格整體呈現(xiàn)先上漲后下跌的趨勢(shì)。

　?。ǘ┼嵵萆唐方灰姿滋?201（SR201）合約近期走勢(shì)

　　

　　圖9：鄭州商品交易所白糖2201（SR201）合約日線走勢(shì)圖

　　整體說(shuō)來(lái)，白糖期貨呈現(xiàn)8月上旬上漲、下旬下跌的走勢(shì)。2021年8月4日，鄭州商品交易所白糖2201（SR201）合約從5760附近開(kāi)始上漲，并在8月16日上漲到近期高點(diǎn)6078附近；之后價(jià)格又開(kāi)始震蕩下跌，在9月6日到達(dá)5800附近，之后反彈過(guò)后繼續(xù)下跌；目前價(jià)格在5838附近。

　?。ㄈ┙谔莾r(jià)下跌原因分析

　　一是7月份中國(guó)進(jìn)口食糖43萬(wàn)噸，同比增加12萬(wàn)噸。二是8月份我國(guó)關(guān)稅配額外原糖預(yù)報(bào)到港43.94萬(wàn)噸，下月預(yù)報(bào)到港54.05萬(wàn)噸，均處于較高水平。三是巴西中南部8月下半月糖產(chǎn)量同比小幅增加。四德國(guó)21/22榨季糖產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比增加20萬(wàn)噸。五是原糖投機(jī)凈持倉(cāng)持續(xù)下滑，10月合約接貨意愿或有限。正是國(guó)內(nèi)外一系列利空因素的影響，使得糖價(jià)在近期下跌。

　?。ㄋ模┨鞘蟹治觯憾唐诨?qū)⒀永m(xù)震蕩上行走勢(shì)（個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考）

　　8月糖市以8月16日為界，經(jīng)歷了之前上漲，之后下跌的走勢(shì)后，目前價(jià)格在5838附近。結(jié)合近期的國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形勢(shì)和食糖價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，短期內(nèi)糖價(jià)或?qū)⒗^續(xù)震蕩下行，不宜追漲殺跌，后市關(guān)注5800一線，注意風(fēng)險(xiǎn)防范。

　　后期關(guān)注國(guó)際食糖價(jià)格走勢(shì)、巴西天氣變化、食糖進(jìn)口數(shù)量、疫情發(fā)展情況、國(guó)內(nèi)下游食糖消費(fèi)、旱情影響下的廣西甘蔗長(zhǎng)勢(shì)、去庫(kù)存速度、國(guó)內(nèi)極端天氣等情況。