沐甜月報(2021)之10月食糖市場數(shù)據(jù)變化情況匯總及后期行情展望

　　一、10月份食糖市場數(shù)據(jù)匯總

　　（一）10月食糖產(chǎn)銷情況

　　截至10月底，新疆、內(nèi)蒙古等29家甜菜糖廠開榨，云南1家甘蔗糖廠開榨，已產(chǎn)食糖29.2萬噸，同比減少14.1萬噸，銷售食糖4.7萬噸，同比減少10.3萬噸。

　　

　　圖1：2021年糖料種植情況及2021/22年制糖期產(chǎn)量預(yù)計

　　2021年全國糖料種植面積約為1889萬畝，其中甘蔗種植面積約1673萬畝，甜菜種植面積約為216萬畝。2021/22制糖期全國食糖產(chǎn)量預(yù)計為1050萬噸，其中甘蔗糖預(yù)計945萬噸，甜菜糖預(yù)計為105萬噸。各主產(chǎn)區(qū)具體數(shù)據(jù)如下：

　　

　　圖2：2021年糖料種植情況及2021/22年制糖期產(chǎn)量預(yù)計

　　（二）10月食糖現(xiàn)貨價格整體呈現(xiàn)上行走勢

　　10月份，國內(nèi)食糖現(xiàn)貨價格整體呈現(xiàn)上行走勢。據(jù)沐甜科技網(wǎng)站跟蹤的38座城市白糖現(xiàn)貨價格數(shù)據(jù)來看，10月份38座城市中，37座城市價格呈現(xiàn)上漲走勢，上漲幅度在10—230元/噸之間，僅1座城市價格持平。

　　

　　圖3：10月底各地區(qū)現(xiàn)貨價格對比圖

　　將漲跌按區(qū)間統(tǒng)計，上漲10-49元/噸的有徐州1地，占2.63%；上漲50-99元/噸的有杭州、嘉興、柳州站臺、廣州4地，占10.52%；上漲100-149元/噸以上的有寧波、南京、福州、晉江、南寧站臺、來賓、昆明、大理、蘭州、太原、義烏、青島、鄭州、商丘、濟(jì)南、青州、日照、武漢、長沙、南昌、襄陽、銀川22地，占57.86%；上漲149-199元/噸的有上海、重慶、成都、西安、天津、北京、臨沂、合肥、蚌埠9地，占23.68%；上漲200元/噸以上的有長春1地，占2.63%；持平的有烏魯木齊1地，占2.63%。

　　

　　圖4：10月底現(xiàn)貨價格漲跌區(qū)間統(tǒng)計圖

　　

　　圖5：10月底現(xiàn)貨價格漲跌具體城市分布圖

　　二、近期食糖市場動態(tài)

　　（一）榨季生產(chǎn)動態(tài)：全國已有29家糖廠開榨

　　內(nèi)蒙、新疆已經(jīng)全部開榨，云南1家糖廠開榨，全國已有29家糖廠開榨，廣西已有多家舉行點火烘爐儀式，預(yù)計11月下旬將會陸續(xù)開榨，廣東、海南預(yù)計將在12月份陸續(xù)開榨。

　　(二)全國食糖供需情況:本月上調(diào)2020/21年度食糖進(jìn)口量74萬噸至634萬噸

　　受食糖進(jìn)口政策調(diào)整和國內(nèi)外價差等因素綜合影響，2020/21年度企業(yè)進(jìn)口積極性超出預(yù)期。本月上調(diào)2020/21年度食糖進(jìn)口量74萬噸至634萬噸，下調(diào)出口量5萬噸至13萬噸。本月對2021/22年度食糖產(chǎn)量、消費量、進(jìn)出口量等數(shù)據(jù)暫不做調(diào)整。據(jù)中國糖業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，截至10月底，新疆、內(nèi)蒙古等29家甜菜糖廠開榨，云南1家甘蔗糖廠開榨，已產(chǎn)食糖29.2萬噸，同比減少14.1萬噸，銷售食糖4.7萬噸，同比減少10.3萬噸。甜菜糖生產(chǎn)和銷售進(jìn)度階段性偏慢，主要是受新冠肺炎疫情的影響。受國際市場產(chǎn)需缺口擴(kuò)大、原油漲價預(yù)期增強(qiáng)和市場流動性充裕等影響，本月對2021/22年度國際糖價適當(dāng)上調(diào)；受原輔料和能源等要素價格上漲，本月將2021/22年度國內(nèi)糖價適當(dāng)上調(diào)。近期低溫多雨天氣不利于甘蔗糖分積累，后期需繼續(xù)密切關(guān)注。

　　

　　圖6：中國食糖供需平衡表（來源：中國農(nóng)業(yè)信息中心）

　　（三）進(jìn)口數(shù)據(jù)：1-9月中國累計進(jìn)口食糖383萬噸

　　海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，9月份中國進(jìn)口食糖87萬噸，同比增加33萬噸，環(huán)比增加37萬噸。2021年1-9月中國累計進(jìn)口食糖383萬噸，同比增加106萬噸。20/21榨季中國累計進(jìn)口食糖633萬噸，同比增加258萬噸。

　　

　　圖7：2019-2021年我國食糖進(jìn)口月度數(shù)據(jù)圖

　?。ㄋ模﹪鴥?nèi)外利多消息

　　1、2021/22 全國食糖產(chǎn)銷大會順利召開

　　11 月 1 日-2 日，2021/22 全國食糖產(chǎn)銷大會在廣東省廣州市召開。大會聽取了 2020/21 年制糖期中國糖業(yè)協(xié)會秘書處工作報告，主要產(chǎn)糖?。▍^(qū)）食糖產(chǎn)銷情況及新制糖期食糖生產(chǎn)形勢，并對國家宏觀調(diào)控工作提出了意見和建議。會上，中國糖業(yè)協(xié)會理事長閆衛(wèi)民表示，新制糖期要以保供穩(wěn)價為目標(biāo)，即“確保、平穩(wěn)、微利”，以“穩(wěn)支持、強(qiáng)自身、重宣傳、拓市場”為抓手，順勢而為，抓住機(jī)遇、克服困難，夯實糖料生產(chǎn)能力，堅持總量平衡，實現(xiàn)農(nóng)民增收行業(yè)平穩(wěn)微利。

　　2、2021/22制糖期食糖預(yù)估減產(chǎn)16.66萬噸

　　根據(jù)中糖協(xié)公布的相關(guān)數(shù)據(jù)，2021/22制糖期全國食糖產(chǎn)量預(yù)計為1050萬噸，同比減少16.66萬噸。其中甘蔗糖預(yù)計為945萬噸，同比增加31.6萬噸；甜菜糖預(yù)計為105萬噸，同比減少48.26萬噸。

　　3、巴西中南部：截至10月底糖產(chǎn)量同比減少14%

　　巴西中南部地區(qū)糖廠10月下半月壓榨甘蔗1702.3萬噸，同比下降36.79%；產(chǎn)糖85.8萬噸，同比下降50.55%；乙醇產(chǎn)量同比下降30.33%，至10.54億升。糖廠使用37.04%的甘蔗產(chǎn)糖，上榨季同期為43.51%。中南部已累計壓榨甘蔗5.04億噸，同比減少10.85%，累計產(chǎn)糖3121.6萬噸，同比減少14.27%，累計產(chǎn)乙醇250.9億公升，同比下降7.59%，平均制糖比例為45.34%，上榨季同期為46.63%，平均甘蔗出糖量（ATR）為每噸143.24千克，低于去年同期的144.85千克。

　　4、巴西10月糖出口量同比減少超40%

　　巴西政府公布的出口數(shù)據(jù)顯示，巴西10月糖出口量為2,317,703噸，較上年同期的3,950,843噸減少41.34%。

　　5、ISMA：印度21/22年度糖產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)至3050萬噸

　　印度糖廠協(xié)會(ISMA)預(yù)計，本年度(2021-22年度)該國糖產(chǎn)量為3050萬噸，較7月份預(yù)計的3100萬噸略有下調(diào)。ISMA稱，隨著乙醇產(chǎn)能提高和甘蔗產(chǎn)量過剩，預(yù)計本年度約有340萬噸糖將被乙醇生產(chǎn)代替。報告還顯示，本年度的甘蔗種植面積為543.7萬公頃。

　　6、Alvean：預(yù)計21/22年度全球食糖供應(yīng)短缺600萬噸

　　全球第一大食糖貿(mào)易商Alvean sugar SL（雅韋安）的研究部門預(yù)計，2021/22年度(10月至9月)全球食糖供應(yīng)缺口將比上年幾近翻倍，達(dá)到600萬噸，而隨著各國在疫情后重新開放，2021/22年度全球食糖消費增速將從上一年度的0.7%增至1.2%。

　?。ㄎ澹﹪鴥?nèi)外利空消息

　　1、投機(jī)多頭撤退，原糖凈多倉跌至半年多低位

　　美國商品期貨交易委員會（CFTC）最新報告顯示，截至10月19日當(dāng)周，對沖基金及大型投機(jī)客的原糖凈多持倉較前一周縮減34638手，至211550手，基金多頭撤離導(dǎo)致原糖主力3月合約價格兩個多月來首次跌破19美分/磅?？偝謧}較前周減少20356手，至871316手。

　　2、美國21/22年度糖產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)，有望創(chuàng)紀(jì)錄高位

　　美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周二將美國2021/22年度（10月/次年9月）糖產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)4.6萬短至933萬噸，因甜菜產(chǎn)量好于預(yù)期。USDA稱，甜菜糖產(chǎn)量預(yù)計較上年度增長6.3%至534萬噸。

　　3、巴西：降雨恢復(fù)或提振22/23榨季甘蔗產(chǎn)量

　　由于未來幾個月天氣更有利，與受到歷史罕見干旱和霜凍影響的本榨季相比，巴西中南部地區(qū) 22/23榨季的甘蔗產(chǎn)量預(yù)估開始變得更為樂觀。Safras預(yù)計巴西中南部21/22榨季甘蔗產(chǎn)量約為5.3億噸，如果后期降雨正常，下榨季產(chǎn)量或?qū)⒒謴?fù)到 5.7 億噸”。

　　4、泰國2021/22年度甘蔗產(chǎn)量料為8880萬噸 較上年度增加1%

　　11月3日消息，有行業(yè)分析師周三稱，預(yù)計泰國2021/22年度甘蔗產(chǎn)量料為8880萬噸，較上年度增加1%。

　　三、近期糖價走勢和后市觀點分析（個人觀點，僅供參考）

　?。ㄒ唬┿逄鹂萍季W(wǎng)站南寧站臺近期現(xiàn)貨價格走勢

　　

　　圖8：沐甜科技網(wǎng)站南寧站臺近期現(xiàn)貨價格走勢圖

　　從10月初至今，沐甜科技網(wǎng)站南寧站臺現(xiàn)貨報價最高的是11月12日，報價為5870元/噸；最低的是10月8日，報價為5640元/噸。從10月8日開始到現(xiàn)在，食糖現(xiàn)貨價格以每天10-20元不等的幅度上漲；10月16日南寧站臺現(xiàn)貨報價為5860元/噸?？傮w說來，近期白糖現(xiàn)貨價格整體呈現(xiàn)一路上漲的趨勢。主要原因是受國際糖價上漲以及輔料和能源等要素價格上漲的影響，糖廠因成本上升不愿低價銷售，且各大制糖企業(yè)陳糖庫存剩余也已不多，糖廠惜售。此外，近期市場情緒以及低溫多雨天氣不利于甘蔗糖分積累和新榨季全國預(yù)估減產(chǎn)也導(dǎo)致食糖現(xiàn)貨價格一路上漲。

　?。ǘ┼嵵萆唐方灰姿滋?201（SR201）合約近期走勢

　　

　　圖9：鄭州商品交易所白糖2201（SR201）合約日線走勢圖

　　整體說來，白糖期貨呈現(xiàn)10月上旬上漲、中旬下跌、下旬震蕩上漲的走勢。2021年9月28日，鄭州商品交易所白糖2201（SR201）合約從5709附近開始上漲，并在10月12日突破6000，之后價格又開始震蕩下跌，在10月22日后價格又一路震蕩上漲，并在2021年11月15日一度到達(dá)近期高點6157附近，目前價格在6058附近。

　　（三）近期糖價上漲原因分析

　　一是2021/22 全國食糖產(chǎn)銷大會順利召開，2021/22榨季食糖產(chǎn)量預(yù)估同比減少16.66萬噸。二是巴西中南部截至10月底糖產(chǎn)量同比減少14%。三是巴西10月糖出口量同比減少超40%。四是ISMA將印度21/22年度糖產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)至3050萬噸。五是Alvean預(yù)計21/22年度全球食糖供應(yīng)短缺600萬噸。正是國內(nèi)外一系列利多因素的影響，使得糖價在近期上漲。

　?。ㄋ模┨鞘蟹治觯憾唐诨?qū)⒀永m(xù)震蕩上行走勢（個人觀點，僅供參考）

　　10月糖市在經(jīng)歷了先上漲后下跌而后再上漲的走勢后，目前價格在6058附近。結(jié)合近期的國際、國內(nèi)市場形勢和食糖價格走勢來看，短期內(nèi)糖價或?qū)⒗^續(xù)震蕩上行走勢，但也要關(guān)注多頭回調(diào)的風(fēng)險，不宜追漲殺跌，后市關(guān)注6000一線，注意風(fēng)險防范。

　　后期關(guān)注國際食糖價格走勢、巴西、印度食糖產(chǎn)量情況、食糖進(jìn)口數(shù)量、疫情發(fā)展情況、國內(nèi)下游食糖消費、去庫存速度、近期低溫多雨天氣對甘蔗糖分積累的影響、開榨糖廠數(shù)量以及國內(nèi)極端天氣等情況。