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國際、國內糖市一周要聞關(guān)注及解析(6.24-6.28)

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  一、國內外糖市要聞與數據解讀

  1、廣西連降暴雨,受災情況備受關(guān)注

  5月15日-6月19日我國大部蔗區雨熱條件對甘蔗分蘗、莖伸長(cháng)較為有利;但廣西出現了5次強降雨天氣過(guò)程,致使廣西大部蔗區遭受漬澇災害,據調查廣西部分蔗區宿根黑穗病發(fā)生率較高。

  2、新政策7月1日實(shí)施,糖漿、預混粉進(jìn)口量達到高位

  《關(guān)于調整海關(guān)特殊監管區域和區外加工貿易食糖管理措施的公告》將于2024年7月1日起實(shí)施,5月份我國進(jìn)口糖漿和預混粉合計21.49萬(wàn)噸,同比增加6.83萬(wàn)噸,增幅較大,并且接近去年6月份創(chuàng )下的21.64萬(wàn)噸的高位。

  3、廣西新榨季種植面積預估偏保守

  據報道,23/24榨季廣西全區糖料蔗種植面積1124萬(wàn)畝,同比增加4萬(wàn)畝,預計2024年全區糖料蔗種植面積1130萬(wàn)畝以上。

  4、24/25榨季廣西甘蔗產(chǎn)量的第一次估產(chǎn)情況樂(lè )觀(guān)

  從5月份的調研情況來(lái)看,株高和出苗都不錯,為今年甘蔗產(chǎn)量打了一個(gè)好的開(kāi)局。但是5月份調研只是階段性的甘蔗出苗和生長(cháng)情況,最終的產(chǎn)量還得看后期天氣情況,目前來(lái)看降雨偏多。

  5、5月份食糖進(jìn)口繼續維持地量,價(jià)差低位反彈

  海關(guān)總署公布的數據顯示,2024年5月份我國進(jìn)口食糖約2萬(wàn)噸,同比減少2萬(wàn)噸,繼續保持近十年來(lái)同期最低水平。加工糖和廣西糖價(jià)差從6月6日90元/噸的低點(diǎn)反彈,目前來(lái)到180元/噸附近,雖然加工糖競爭壓力有所放緩,但當前價(jià)差和市場(chǎng)形勢仍不支持廣西糖加速去庫存。目前看6月份只有5萬(wàn)多噸配額外原糖到港預報,食糖進(jìn)口總量或仍不多,但三季度大批原糖到港的預期仍給市場(chǎng)造成較大壓力,特別是在外圍市場(chǎng)經(jīng)濟形勢也不太好的情況下。

  6、貿易商和供應鏈服務(wù)公司Czarnikow最新預計2024/25年度(10-9月)全球糖市場(chǎng)有望供應過(guò)剩550萬(wàn)噸,因關(guān)鍵產(chǎn)區的產(chǎn)量增加。因全球頭號產(chǎn)糖國巴西產(chǎn)量創(chuàng )紀錄,以及歐盟和泰國糖產(chǎn)量反彈。

  小結:雖然Czarnikow將全球供應過(guò)剩量較上月上調10萬(wàn)噸,但在此次預估中同時(shí)下調了全球糖產(chǎn)量及消費量預估,只是消費量降幅大于產(chǎn)量降幅,目前距離北半球24/25榨季開(kāi)榨仍有幾個(gè)月時(shí)間,產(chǎn)量面臨天氣風(fēng)險的不確定性較大,持續關(guān)注后期預估的調整情況。

  7、5月份巴西中南部生產(chǎn)數據出爐后,當地產(chǎn)業(yè)/機構紛紛發(fā)聲:

  1)巴西糖業(yè)巨頭Copersucar公司認為今年巴西的干旱天氣阻礙了甘蔗生長(cháng),甘蔗產(chǎn)量可能低于預期。但5月份出現的收成不佳的情況將逐漸改善,預計甘蔗種植面積以及制糖甘蔗比例的增加將支撐后期糖產(chǎn)量提高。

  2)巴西咨詢(xún)公司JOB認為5月下旬產(chǎn)量下滑主要因降雨襲擊了部分蔗區,預計24/25榨季的制糖甘蔗比例將達到50.8%的歷史最高水平,支撐糖產(chǎn)量創(chuàng )下4130萬(wàn)噸的史上第二高水平。

  3)巴西制糖和乙醇生產(chǎn)商Jalles Machado預計其公司2024-25榨季的甘蔗壓榨量將增加約12%,至823萬(wàn)噸,甘蔗制糖比例預計從前一榨季的37.5%提高至50.6%。

  小結:雖然5月份巴西中南部主產(chǎn)區壓榨量、糖產(chǎn)量及制糖比例低于市場(chǎng)預期,但從數據出爐之后的機構發(fā)聲來(lái)看,大多認為5月份的“意外”暫不影響其對整個(gè)榨季產(chǎn)量的預估,尤其是在制糖產(chǎn)能投資的擴大以及糖比乙醇更有利的盈利能力的預期下,24/25榨季的甘蔗制糖比例將創(chuàng )下歷史新高是目前大多機構預估的共識。

  8、截至6月19日當周,巴西港口等待裝運食糖的船只數量由前一周的90艘降至84艘,等待裝運的食糖數量由前一周的372.71萬(wàn)噸降至352.39萬(wàn)噸。

  小結:6月份巴西主要糖出口港口天氣恢復干燥,桑托斯港最高等待天數已從23天降至18天,發(fā)運進(jìn)度加快,預計6月份巴西糖出口恢復強勁勢頭,6月前兩周日均出口量較上年6月整月日均增加28%。此外,關(guān)注巴西桑托斯港Tiplam碼頭上周四夜間因火災暫停糖裝載對近期發(fā)運的影響及碼頭恢復時(shí)間。

  本周關(guān)注點(diǎn)與提示:

  1、關(guān)注廣西蔗區天氣,預計未來(lái)30天大部蔗區氣溫偏高、降雨偏多,利于甘蔗莖伸長(cháng),但也易導致漬澇害和利于病蟲(chóng)害的發(fā)生發(fā)展,對田間管理和病蟲(chóng)防控不利;

  2、UNICA巴西中南部6月上半月生產(chǎn)數據;

  3、本周五原糖2407合約交割情況,預計將有巴西和阿根廷糖交割;

  4、巴西雷亞爾兌美元匯率,近來(lái)巴西雷亞爾的不斷貶值或刺激巴西糖產(chǎn)商加快出口;

  5、關(guān)注印度季風(fēng)降水情況,6月前18天該國的降雨量較長(cháng)期平均水平偏低20%,可能影響24/25榨季甘蔗產(chǎn)量的復蘇。

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